吳錦華｜從企業財資中心稅務諮詢看香港「策略性稅制」

財經事務及庫務局與稅務局剛剛就革新企業財資中心稅務優惠制度展開公眾諮詢，諮詢期至9月4日。這是落實《香港企業財資中心發展行動計劃》「4T」框架中「革新稅制」（Tax Revamp）的關鍵一步，更是香港從「簡單低稅」邁向「策略性稅制」的重要突破口。此次諮詢不僅回應了業界對稅務確定性的渴求，更與筆者早前在立法會提出的「制訂策略性稅制，鞏固香港國際金融中心地位」議案精神高度契合——香港需要的絕非收取更多稅款，而是收取更多「聰明的稅」。

從「雨露均霑」到「精準賦能」的痛點直擊

諮詢文件列出現行制度窒礙企業財資中心發展的四大痛點：合資格企業財資中心難以符合「獨立法團條件」或「安全港規則」；香港相聯法團將資金存放於中心所賺取的利息收入須課稅，降低資金留港吸引力；集團內部融資業務難以符合「應稅條件」中的「現金課稅要求」；以及「防止稅款套利規則」令相聯法團未能就支付予中心的開支申索全數扣除。

針對這些痛點，政府建議引入分級稅務優惠制度。基礎層級完善現行制度，容許利息開支扣除遞延、擴大扣除範圍至其他企業財資活動，並釐清「實質活動要求」、「集團內部融資業務基準」、「企業財資交易」定義。進階層級增設預審機制，獲預先批准的企業財資中心可獲豁免「獨立法團」要求及「安全港規則」、其香港相聯法團從中心收取的利息收入可獲50%稅項豁免、相關利息開支扣除不受「應稅條件」規限、香港相聯法團亦不受「防止稅款套利規則」所規限。預先審批由稅務局經諮詢金管局及/或投資推廣署後授予，有效期五年，可予續期。

這套分級設計的精髓，在於回答國際稅制競爭的一個核心命題：在低稅率「逐底競爭」終結的時代（BEPS 2.0全球最低稅率已全面推行），香港憑甚麼繼續吸引跨國企業？答案就是稅務確定性與合規彈性——這正是預審機制最具顛覆性的價值。跨國企業在作出巨額資金調撥與架構安排前，能夠獲得稅務局為期五年的預先審批，好比政府為企業的合規預期作定點「背書」，將稅務風險從「事後爭議」轉化為「事前確認」。

對接「十五五」的稅務政策是國家治理的基礎支柱

國家「十五五」規劃綱要明確指出，要「優化稅制結構，健全有利於高質量發展、社會公平、市場統一的稅收制度，保持合理的宏觀稅負水平。」、「研究同新業態相適應的稅收制度」、「全面落實稅收法定原則，規範稅收優惠政策，加強財會監督」。香港此次稅制革新，正是對這一方針的精準呼應。

從會計專業視角看，企業財資中心預審機制的設計邏輯，與筆者在北京國家行政學院研修時領悟的「目標導向、指標分解、動態調整」規劃邏輯高度一致。預審機制本質上是一套以「可量化條件」換取「可預期優惠」的制度安排：企業達到客觀條件（如集團年度營業額至少1億港元、為至少六間相聯法團進行企業財資活動、在香港招致至少400萬港元年度營運開支並僱用至少兩名專業人員等），經稅務局預先審批後，於五年有效期內享有額外優惠與彈性。這種「以條件換確定性」的模式，恰如企業內部控制中的「預算編制與績效評估」機制，讓稅務優惠不再是模糊的「酌情權」，而是可執行、可量化、可審計的行動綱領。

香港「引進來、走出去」的資金中樞

財庫局局長許正宇指出，香港已躍居全球第一的跨境財富管理中心，更是全球最大的離岸人民幣業務中心。在此背景下，企業財資中心絕不應被視為單純的「稅務工具」，而應是香港發揮「引進來、走出去」平台功能的資金中樞。

筆者於2026年施政報告建議中提出，香港應「完善策略性稅制，涵蓋通用稅制與航運貿易高增值服務安排」、「推動人民幣債券、大宗商品定價、跨境結算及市場基建建設」，並「研究設立『家辦通』或『認證家辦』的資金閉環機制」。財資中心預審機制可與「家辦通」配對，鼓勵跨國企業與家族辦公室等耐心資本將資金集中於香港管理，再配置至北部都會區的基建、創科、綠色金融等長期資產；其擴展亦將直接帶動會計、審計、稅務、法律等專業服務需求，呼應筆者「將專業服務集群納入中長期產業規劃」的倡議。

在北部都會區專屬法例的前提下，於新田科技城等片區試行集團稅務虧損抵免、跨境研發扣稅等配套，與財資中心預審機制將形成「稅務配套—資金來源」的上下游組合，更可考慮作為離岸人民幣資金池，對接人民幣債券發行、跨境結算及大宗商品人民幣計價，令人民幣國際化。

這套組合拳的戰略意義，在於香港不再是被動等待跨國企業「選擇」的司法管轄區，而是主動設計規則、以制度優勢「吸引」全球資金的財資樞紐。這正是筆者在北京研修時的深刻體會——「策略性稅制不應只是收入工具，更應是驅動產業升級的發展引擎、吸引全球資源的競爭利器」。

讓「聰明的稅」賦能產業

筆者認為，預審機制的客觀條件應與香港首份五年規劃的產業導向對齊，對承諾將資金配置於北部都會區合資格項目、或運用資金支持綠色金融與數字資產合規的企業財資中心，可考慮在預審條件中給予政策傾斜，使稅務優惠與產業政策形成協同。

此外，有關的行政流程可借鑒筆者倡議的「稅務事先裁定優化」方向。諮詢文件承諾處理時間為六個星期，這是良好的開端；政府可進一步增加非公開裁定參考案例的發布，提升企業使用香港作為財資中心的可預測性。而企業財資中心與專業服務集群應同步規劃。政府可考慮在新田科技城或河套合作區設立「財資中心專業服務走廊」，讓會計師事務所、律師行、稅務顧問等專業機構與財資中心地理毗鄰、業務協同，形成筆者所倡導的「一站式專業服務集群」。

策略性稅制框架的破題之作

企業財資中心稅務優惠諮詢的展開，正值國家「十五五」規劃開局之年，亦是香港編制首份五年規劃的關鍵時刻。正如筆者在立法會議案中所言：「香港要面對的，不是簡單的稅務加減題，而是要以更高站位、更廣闊視野，思考如何建立一套具前瞻性、靈活性和全球競爭力的策略性稅制。」財資中心分級制度與預審機制的推出，正是這套策略性稅制的生動實踐——它以「聰明的稅」賦能產業，以「可預期的稅」吸引資本，以「精準的稅」服務國家戰略。讓香港的稅制，成為鞏固國際金融中心地位的最強制度引擎；讓專業服務國家所需，讓香港更好融入國家發展大局。

立法會（會計界）議員吳錦華

2026/7/28