吳傑莊｜建設數字化大宗商品交易及實物交割樞紐

文/吳傑莊博士

國家「十五五」規劃首次明確支持香港建構大宗商品交易生態圈，這不僅是一項傳統產業政策，更是香港利用數字經濟實現轉型升級的重大歷史使命。其核心目標，是要將香港建設成為「亞洲大宗商品現貨交易樞紐」，以「實體經濟」帶動高質量發展。

長期以來，香港在股票、財富管理等「傳統金融」領域成就斐然。然而，大宗商品作為實體經濟的「糧草」與「基石」，香港在涉及實物交割的期貨市場方面，仍有極大的發掘空間。未來，香港必須走「科技賦能、實體落地」之路，將強大金融基因，與人工智能、區塊鏈、大數據等新質生產力深度融合，注入涵蓋交易、清算、倉儲、物流及風險管理的完整大宗商品生態圈。為此，筆者有五點具體建議：

第一，以「人工智能+」優化期貨市場，激活戰略協同。

港交所全資擁有倫敦金屬交易所（LME），這是香港的獨特優勢。特區政府應更主動推動與 LME 的戰略協同，爭取在港設立更多 LME 認可的交割倉庫。更重要的是，我們要積極引入人工智能與大數據分析，優化期貨市場的風險管理與價格預測體系，提升交易效率，將國際金屬交易機制與內地龐大的實物需求進行深度、智能的對接。

第二，推動數字人民幣應用，爭奪大宗商品國際定價權。

內地是全球最大的大宗商品進口國與消費國，香港作為全球最大的離岸人民幣業務樞紐，理應展現更大擔當。我們必須深入研究並全面推動以「離岸人民幣」計價和結算的大宗商品交易，並積極探索數字人民幣及跨境數字代幣，穩定幣在大宗商品跨境結算中的應用，打造智慧型「人民幣立體計價結算中心」，協助國家掌握國際定價的話語權。

第三，善用航天城空間，打造頂級「實物金庫與藝術品數字提存中心」。

在中長期發展上，我們必須擴大高價值交易品種。我特別建議，政府應全面善用香港國際機場航天城（SKYTOPIA）的地理與空間優勢。目前機管局正分階段將機場貴金屬儲存庫擴建至「千公噸級」，並推進「藝術與珍品倉儲設施」。香港應以此為基礎，將航天城塑造成亞洲最安全的「國際黃金金庫」與「高端藝術品提存樞紐」。在此過程中，我們更要發揮 Web3 樞紐優勢，推動大宗商品及藝術產權的資產通證化（RWA），將實物資產數字化，讓香港成為全球頂尖的國家戰略物資離岸儲備與數字交易中心。

第四，結合北都，建設 AI 驅動的數字化智能倉儲。

實物交割離不開土地與物流。政府在規劃北部都會區時，必須預留充足土地，但我們不能走傳統物流業的老路，而是要建設由 AI、物聯網和機器人驅動的「無人智能倉儲」與數字化物流基礎設施。透過區塊鏈技術確保倉單的真實性與不可篡改，發揮「多式聯運」優勢，讓大宗商品能透過香港實現安全、高效的智慧轉運。

第五，建構數字大宗商品全方位配套。

筆者非常支持特區政府成立由財政司司長主持的「大宗商品策略委員會」，並透過立法提供稅務優惠。未來，政府需要推動跨部門協調，除了稅務激勵、爭議解決、專業人才培育外，更要重點研究大宗商品相關交易數據的跨境安全流動與合規治理，為數字大宗商品交易提供最堅實的法律與法規保障。

總括而言，大宗商品交易與實物交割樞紐的建設，是香港在「十五五」期間實現經濟轉型升級的關鍵所在。筆者相信特區政府會展現魄力，凝聚業界與科技界的力量，將香港建設為亞太區、乃至全球最具影響力、最數字化的智慧大宗商品交易及實物交割樞紐！

（作者為全國政協委員、立法會議員）