兩會前瞻｜央行：增加對民企和小微企信貸投放

（香港文匯報 綜合記者 李暢及新華社、第一財經報道）為破解民營企業當前面臨的挑戰，一場長達兩個半小時的座談會於2月28日在北京召開。央行與多部門近日聯合召開金融支持民營企業高質量發展座談會，要求要實施好適度寬鬆的貨幣政策，發揮好結構性貨幣政策工具作用，強化監管引領，引導金融機構「一視同仁」對待各類所有制企業，增加對民營和小微企業信貸投放。

座談會上，依文集團、吉利控股、商湯科技、圓通速遞、伊利集團等五家民營企業及全聯併購公會負責人介紹了企業經營情況並提出意見建議。中國工商銀行、人保集團、中信証券、國家融資擔保基金等四家金融機構及上海證券交易所負責人作經驗交流。

伊利：乳品消費低迷 牧場盼輸血

作為奶業龍頭企業代表，伊利集團高級執行總裁劉春喜反映，乳品消費持續低迷，奶業發展面臨挑戰，嚴重影響到企業正常的生產經營和全產業鏈的可持續發展。劉春喜建議，針對牧場存量融資需求，希望銀行給予無本續貸貸款展期等信貸支持，用時間換空間，幫助企業渡過暫時的現金流危機；針對牧場增量融資需求，出台專項再貸款政策，鼓勵銀行將信貸資金投向養殖業，給予牧場輸血支持，幫助其減輕財務負擔等。

圓通：需高效跨境金融服務助出海

圓通集團董事長喻渭蛟提出，隨着企業積極布局和拓展跨境物流業務，迫切需要更高時效、更低成本的跨境金融服務助其「揚帆出海」。

商湯科技：冀拓科企股權融資渠道

「股權融資是對科技企業最直接、最有效的支持方式，特別是芯片、大模型研發這類回報周期長，但戰略意義大、技術門檻高的科技企業。」商湯科技董事長兼首席執行官徐立建議，金融機構可以進一步放開「股權融資」「股債融合」等融資渠道，給予科技創新企業更多股權資金方面的支持；針對科創領域的投資項目，建立更寬容的容錯機制。針對戰略意義和技術能力強的企業，未來可考慮建立更完善的容錯機制，使得金融機構更敢投、更願投，以支持那些具有潛力的早期科創企業，營造更好的科技融資環境。

金融機構將研服務民企新措

針對民營企業提出的訴求與建議，金融機構代表均表示將持續迭代金融服務，研究推進金融服務民企新措施，提供更精準的解決方案。工商銀行董事長廖林表示，為民營企業提供高質量服務，始終是工行等大型商業銀行的職責所在。接下來將加強資源傾斜，暢通股、債、貸等融資渠道，計劃未來三年為民企提供投融資不低於六萬億元，增加信用和中長期資金供給。

上海證券交易所副總經理苑多然表示，下一步，上交所將持續拓寬民營企業股權融資渠道。包括推動更多優質民營科技型企業在科創板發行上市。強化債券市場功能發揮，加大對民營企業債券融資支持力度。支持產業企業發行中小微企業支持債、高成長產業債等重點產品，穩步擴大科創等服務國家戰略的創新產品規模，滿足企業在重點領域的資金需求，推動ABS市場擴容增類，推進REITs首發和擴募常態化發行。

央行：加大對民營經濟資金投入

據央行主管媒體《金融時報》報道，中國人民銀行行長潘功勝在會上表示，未來將會引導金融機構加大對民營經濟的資金投入。一是實施好適度寬鬆的貨幣政策，保持市場流動性合理充裕，保持較低的融資成本，為民營企業發展營造良好的宏觀環境。二是充分利用並考慮擴大支農支小再貸款、科技創新和技術改造再貸款等結構性貨幣政策工具的規模。三是落實落細金融支持民營經濟25條舉措。四是中國人民銀行將會同證監會等部門發布文件，引導供應鏈金融機構更好服務中小企業融資。五是擴大民營企業債券融資規模。

會議強調，各方要增強協同聯動，推動完善融資配套機制，下大力氣解決民營企業融資難、融資貴問題，共同營造更優的民營企業發展環境。各級工商聯要充分發揮橋樑紐帶和助手作用，深化調查研究，搭建對接平台，會同金融管理部門、金融機構提升民營企業融資可得性和便利性。民營企業要加強自主創新，完善治理結構，重視信用管理，加強風險管控，堅定不移走高質量發展之路。

專家解讀｜針對「輕資產 重創新」特點 推知識產權質押等融資方案

中國社會科學院金融研究所研究員郭寒冰2日向香港文匯報表示，央行等五部門召開金融支持民營企業高質量發展座談會釋放出多方面重要信號。首先，在政策引導上，央行強調要繼續實施適度寬鬆貨幣政策與發揮結構性貨幣政策工具作用，這是運用宏觀調控的「有形之手」調節金融資源配置，讓金融資源更精準地流向民營企業。她講到，監管引領金融機構「一視同仁」對待各類企業，是維護市場公平競爭秩序的體現，確保不同所有制企業在融資賽道上處於平等地位。

利用金融科技提升風險識別能力

「現有支持政策執行中也存在一些堵點。信息不對稱是核心問題之一。」郭寒冰續指，金融機構與民營企業之間的信息鴻溝，導致金融機構難以準確評估民營企業的信用風險，這是融資難的重要根源。從制度經濟學視角分析，部分金融機構內部的激勵與約束機制失衡，基層人員在信貸審批時往往「畏首畏尾」，阻礙了政策落地。另外，政策在不同地區、不同規模民營企業之間的適配性差異，也使得政策執行效果參差不齊。

郭寒冰認為，金融機構要持續強化服務能力，以用戶思維為導向。利用金融科技提升風險識別與定價能力，打破傳統依賴抵押物的信貸模式；創新金融產品，針對民營企業「輕資產、重創新」的特點，推出知識產權質押、供應鏈金融等產品；暢通多元化融資渠道，需要金融市場各參與主體協同，簡化債券發行流程、完善股權融資機制、優化信貸審批流程，形成高效的融資生態系統。

「感受到國家正積極推動民營經濟在更廣闊的舞台上發揮重要作用，民營企業發展前景廣闊、大有可為」，郭寒冰說，繼2月17日國家主席習近平在京出席民營企業座談會並發表重要講話後，國家發展改革委、金融監管總局、央行及證監會等多部門相繼重磅發聲，大力支持民營經濟發展。「在即將召開的全國兩會上，金融支持民營企業發展無疑會成為備受關注的議題，期待代表委員們將圍繞如何進一步優化金融支持民營企業政策、切實解決政策執行堵點等問題展開探討，激勵民營企業在經濟發展中發揮更大作用。」

（來源：香港文匯報A05：兩會前瞻 2025/03/03）