金磚跨境支付體系　解開全球經濟枷鎖

（大公報記者 倪巍晨）金磚國家領導人第十六次會晤日前在俄羅斯喀山舉行，會議期間通過的《喀山宣言》指出，在貿易壁壘最小化和非歧視性原則上，建立快捷、高效、透明、安全、包容的跨境支付工具，並歡迎金磚國家與其貿易夥伴之間使用本幣結算。一石激起千重浪，這不僅是對美元霸權的直接挑戰，更是全球經濟格局重塑的重要一步，在全球「去美元化」聲浪高漲的當下，此舉正是順應趨勢的重大體現。

跨境支付體系是國際金融領域的基礎設施，它相當於跨境結算和支付領域的高速路，而在其中流動的就是貨幣。現行國際支付體系主要涉及兩部分，一是環球同業銀行金融電訊協會的SWIFT系統，其功能是交易信息的傳遞；二是以紐約清算所銀行同業支付系統（CHIPS）為代表的支付體系，它是目前全球最大的美元私營支付清算系統，處理全球約95%的跨國美元交易。

現有體系不利非美國家

然而，正是由於大部分交易使用美元，對非美元國家而言，支付過程中要承擔不小的匯率波動風險。可怕的是，美國將美元作為「武器」，美元霸權更如同全球經濟的隱形枷鎖，這次金磚國家計劃建立支付系統，正是為打開枷鎖訂製了一把金鑰匙。

財經評論員、中南財經政法大學兼職教授譚浩俊坦言，現行的跨境支付系統被美國為首的西方國家所控制，美國利用該系統在全球實施「美元霸權」、控制國際貨幣市場，美元也從中攫取了大量利益。他指出，「美元霸權」不僅表現在美國對全球貿易結算的控制，也表現在美國對各國貿易等信息的掌握，「現有支付體系對美國最有利，但對其他國家非常不利」。

更讓人感到擔心的是，近年來現有國際支付體系的實際主導者美國，將支付系統「政治化」，某國的跨境支付體系一旦被美國切斷，其對外貿易和金融活動的「高速路」也被截斷。在此背景下，近年來越來越多國家開啟「去美元化」進程，希望提升本幣結算的比例。

金磚國佔全球人口45%

FOST首席經濟學家馮建林指出，美元已經成為「美國霸權」的工具，正遭受美國制裁的俄羅斯希望擺脫對美元的依賴，印度也在積極推動本幣貿易結算。事實上，金磚國家內部有很強的「去美元化」訴求，這也是《喀山宣言》提出建立金磚國家跨境支付工具的主要目的。他續稱，除金磚國家外，歐盟也有「去美元化」需要，東盟也積極推動區域貨幣一體化進程，「『美元霸權』讓很多國家利益受損，『去美元化』是大勢所趨」。

今年1月擴容後的金磚國家集團，總人口超過35億，佔世界人口的45%。過去10年，金磚國家對全球經濟增長的貢獻也超過40%。到2024年底，金磚國家預計平均增長4%，這超過了G7的1.7%和預計為3.2%的全球平均水平。

譚浩俊認為，金磚國家提出建立新的跨境支付系統是恰逢其時，該系統一旦建立起來有望對美國主導的支付體系帶來挑戰，美元也會強烈阻截金磚國家跨境支付系統發揮其應有作用，「新支付系統對金磚國家有很大吸引力，相信會吸引更多國家的參與。」

用本幣結算擺脫依賴美元

不過，馮建林提醒，在建立新跨境支付系統過程中，金磚國家也要面對不少現實問題，最主要的是「必須協調好金磚成員各方的利益，推出一個各方都能相對接受的、公平的跨境支付方案」。此外，因美元支付體系已被當成工具，並對國際經貿和支付帶來影響，故在新系統建設過程中，美國不會坐視不理，預計會進行干擾或打壓。

譚浩俊直言，新系統並非要取代SWIFT，而是為「金磚成員」提供新的跨境支付系統選擇。金磚國家推動的新系統，是對現有跨境支付體系的有效補充，未來「金磚成員」可以利用新系統，按自己的意願用本幣進行跨境貿易支付結算，並在新支付體系內找到平衡點，擺脫對美元的過度依賴。

馮建林也認同，新跨境支付系統是對現有體系的有益補充，未來不同跨境支付體系之間不一定是對抗關係，「不同支付體系之間，也可能形成新的競爭與合作關係。」

香港貨幣橋項目 類金磚支付體系

面對國際「去美元化」的聲音，香港早着先機，2019年已開始研究央行數碼貨幣於跨境支付的應用，到今年「多種央行數碼貨幣跨境網絡」（mBridge，貨幣橋項目）已進入最簡可行產品（MVP）階段。香港城市大學客座教授及MBA課程協理主任陳鳳翔表示，金磚國家擬建國際支付系統與mBridge相似，香港已有多年經驗，若mBridge運作順利，再加入幾種貨幣不是難事。

系統成員包括多國央行

陳鳳翔表示，美國金融制裁有兩個手段，一是禁止使用美元結算，二是禁止使用SWIFT系統，而mBridge使用區塊鏈技術，央行與央行間直接使用本幣結算，可完善避開有關制裁風險。他指出，雖然中國有人民幣跨境支付系統（CIPS），但難免也成為美國打壓對象，一些國家未雨綢繆，希望尋找後備方案，減少對美元依賴，隨着mBridge運作成熟，若干年後或可動搖美元霸權地位，但要說到取代，仍言之尚早。

mBridge是全球其中一個率先以多種央行數碼貨幣為企業跨境交易進行真實結算的項目。項目團隊成員現為國際結算銀行創新樞紐轄下香港中心、泰國中央銀行、中國人民銀行數字貨幣研究所、阿拉伯聯合酋長國中央銀行和金管局，及今年剛加入mBridge MVP平台的沙特中央銀行。

人民幣國際化提速 香港受惠大

金磚國家支付系統建立之後，將有利促進金磚國家之間的跨境貿易往來。華西證券最新研究報告指出，受益於金磚國家間的貿易增長，中國跨境支付業務有望迎來重磅利好，還將進一步推動人民幣在國際貿易中的地位。此外，人民幣在國際貿易支付貨幣的市場份額有望持續擴大，香港作為全球最大型的離岸人民幣業務樞紐，有望受惠。

今年8月，人民幣國際支付份額為4.69%，連續10個月在4%以上，國際支付排名為全球第四大，緊次於美元、歐元和英鎊。

FOST首席經濟學家馮建林指出，金磚國家主導的跨境支付體系若能建立，也有助於中國更好地推動人民幣的國際化。至於對香港國際金融中心的影響，仍要關注最終的方案設計，「新支付體系中，未來是否會有金融基礎設施落地香港等，均需要進一步觀察」。

財經評論員、中南財經政法大學兼職教授譚浩俊說，對中國內地而言，攜手「金磚成員」共同營建新的跨境支付系統也有助於推動人民幣國際化，提升人民幣在全球的使用範圍，提高人民幣在國際貨幣大家庭中的地位。對於中國香港而言，新系統一旦建立，也能避免相關貿易和金融交易信息被美國所掌握，「香港國際金融中心的地位將更穩固，香港的發展也會更好」。

（來源：大公報A2：要聞 2024/10/28）