減息周期｜港銀減息1/4厘　供樓月慳3%

（大公報 記者 彭子河）美聯儲減息半厘，香港銀行出乎預期緊貼步伐，且最優惠利率（P）下調0.25厘多於市場預期，全港供樓人士即時受惠。每100萬元物業按揭分30年攤還計算，每月供款由4847元降至4703元，即慳144元或2.97%。業界估計，最優惠利率仍有下調空間，年內或再減0.125厘，到明年底更有望回到加息周期前的約5厘水平，供樓人士負擔勢將大幅減輕。

香港採用聯匯制度，故港息與美息走向具一致性。然而，近幾次美聯儲開啟加息或減息周期之初，港息變化往往會較為滯後。例如美聯儲2022年3月首次加息，香港的最優惠利率在同年9月才第一次調整。是次美聯儲局以大手減息半厘拉開序幕，香港銀行罕見同日作出反應。滙豐、中銀、恒生最優惠利率由5.875厘降至5.625厘，而渣打、東亞則減到5.875厘。

對供樓人士而言，無論是P按（最優惠利率）或H按（拆息掛鈎）計劃也同樣受惠，因後者息率早已觸頂，變相與P按無異。假設按揭貸款額500萬元及年期為30年，減息前P按計劃及H按封頂利率為4.125厘（P-1.75厘，減息前P=5.875厘），每月供款24232元；當銀行下調最優惠利率0.25厘，實際按息將降至3.875厘，每月供款將減少720元或3%至23512元。假設最優惠利率進一步回落至5厘水平，實際按息將再降至3.25厘，每月供款較減息前大幅節省10.2%或2472元。

最優惠利率明年或降至5厘

無論是供樓人士或有意置業人士，最關注的當然是未來香港銀行會否繼續減息。星之谷行政總裁莊錦輝形容，今次減息是「皆大歡喜」，無論是新買或是現有按揭在身的業主都能受惠，每100萬貸款額，每月供款開支減少約144元。他又預計，今年年底，P有空間再減0.125厘，至明年底P有望回落至5厘，即回到加息周期前。

莊錦輝表示，今次銀行減息對市場釋出積極信號，除了供樓人士之外，中小企、商舖業主，以及零售業經營者均減少其貸款利息負擔，改善經營環境，對整體經濟前景有正面影響。隨着一個月香港銀行同業拆息（H）持續下跌，銀行的資金成本壓力將逐漸緩解。他預計，未來銀行對按揭的態度會變得更加積極，現金回贈和其他優惠有望改善。

按揭入息門檻降 吸引買家入市

經絡按揭轉介首席副總裁曹德明亦稱，除了業主節省利息開支，申請按揭的入息門檻亦會同步降低，令更多人有能力上車，對樓市來說是一個正面信號，有助於逐步恢復市場信心。他續稱，目前本港住宅租金回報率普遍為3.3厘左右，當按揭息率低於租金回報率時，將帶動更多租客逐步入市，為樓按市場帶來正面支持。中原按揭董事總經理王美鳳預期，實際按息年內逐步降至3.75厘，較目前尚有0.125厘下調空間，明年本港減息將繼續隨美減息周期，但減幅不會跟足。

幣策寬鬆｜陳茂波：減輕企業壓力　對經濟審慎正面

財政司司長陳茂波表示，美減息幅度符合預期，市場普遍預期今年息率仍會向下調整，在聯繫匯率制度下，香港的利率走勢大致會跟隨美國利率走勢。他相信可望為香港經濟帶來「審慎正面的影響」。資金環境從偏緊逐步轉為較寬鬆，有助減輕企業經營的壓力，支持固定資產投資。與此同時，隨着美國減息，港元匯率亦將稍為回軟，有助吸引旅客，有利本地的消費和零售餐飲生意。

陳茂波提醒，雖然減息周期啟動，但未來美國減息速度和幅度，會受當地經濟和就業狀況、總統選舉等因素影響，加上地緣政治局勢持續等外圍不明朗因素，故須「繼續保持審慎」。

行政會議成員、經民聯副主席林健鋒形容，減息令市場「久旱逢甘露」。過去一段時間，香港受到高息環境等因素影響，經濟復甦速度不似預期，商界的投資決定較為審慎，加上樓價持續下跌，市民消費意欲減少，大家都是「咬緊牙關過日子」。他預計，隨着減息周期開始，未來幾個月市場信心會逐步增加，樓市交投量亦會明顯上升，市民消費意欲增加，連帶零售及飲食等行業亦會受惠。

另外，最近銀行審批按揭的態度轉趨積極，包括加快審批，同時推出不同的按揭優惠。林健鋒期望各大銀行未來除繼續減息，同時亦為中小企及置業人士提供更多按揭計劃及借款優惠，令更多投資者及市民受惠。

風險管理｜金管局：息率仍偏高　借貸須留意

美聯儲議息結果公布後，香港銀行同業拆息（Hibor）的走勢分化。期限在2星期或以下的拆息上升，1個月或以上的拆息則下跌，與供樓按揭利率相關的1個月拆息昨日見3.61厘，連跌6個交易日至2023年5月3日以來低位。

署理金管局總裁李達志表示，減息周期剛開始，預期在可見的一段時間內，利率仍然會處於較高水平，市民在作出置業、按揭或其他借貸決定時，應繼續小心考慮及管理利率風險。

李達志續說，香港金融及貨幣市場運作維持暢順，市場流動性平穩。港元匯率穩定，於兌換範圍內窄幅上落。至於港元拆息，在聯繫匯率制度下，整體上趨近美元息率，特別是較長期限的拆息，而較短期限的拆息則同時受本地市場的港元資金供求影響，例如季節性因素及資本市場活動等。

港匯昨日變化不大，在7.8附近窄幅上落。渣打大中華及北亞區兼香港財資市場部聯席主管劉孟璣認為，現時未有動力驅使港匯偏向強方（7.75）或弱方（7.85）任何一方，短期內料趨穩。

（來源：大公報A1：要聞 2024/09/20）