虛擬資產透視3｜警方再拘3人 苦主增至2086人
香港即時
2023.09.21 07:46:50
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（大公報記者 許臨）虛擬資產交易平台JPEX無牌風波越鬧越大，除以城中有名的KOL吸引不熟悉虛擬貨幣的投資者外，JPEX以高達逾40厘高息回報作招徠，引誘散戶落疊也是主因之一，其背後操作原理，為聲稱能透過不同平台之間的加密幣報價變化，以高頻交易方式從中賺取差價獲利。專家直言只屬宣傳伎倆，實際操作並不可行，並呼籲投資者提防坊間標榜高回報的投資計劃。另外，警方昨日共接獲2086名受害人報案，累計涉款約13億元。
《大公報》記者調查發現，JPEX宣稱自家開發的智能環型套利系統（IAIA）能夠監測各大交易所的幣價，自動搬磚（在不同市場低買高賣），可以獲取高回報，高回報誘惑令不少炒家相信這個系統的功效。JPEX的「理財」計劃有包括了比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、泰達幣（USDT）等多種主流加密幣，提供10厘至42厘不等的年利率收益。
對加密幣有深入研究的永裕證券董事總經理謝明光表示，網上早已有不少教學傳授如何搬磚，原理其實不難理解。簡單而言，假使A平台比特幣的報價為21786美元，而B平台在同一時間的報價為21790美元，那炒家就可以在A平台買入，然後再在較高價的B平台賣出，無風險賺取4美元的差價，在股市中這種交易稱為「套利」，而加密幣市場就會稱這種交易為「搬磚」。
事實上，同一幣種不同報價只會一閃即逝，而目前的電腦硬件及網路傳送速度等配套，做到成功「搬磚」難度極高。然而，JPEX聲稱能運用程式不斷監察各平台的差價，再以快至千分之一秒的速度來交易，不熟交易情況的散戶，便會容易相信有利可圖。再加上，JPEX表示自家研發的IAIA提供優秀「理財」服務，在迪拜加密幣展覽會中獲得「最佳加密幣質押收息平台」的殊榮，加強套利系統的說服力。
市場發展成熟 全球差價縮小
謝明光續稱，每天在市場不斷監察各平台的差價，然後以高頻交易的方式賺錢，除非親身示範給大家看能持續獲利，否則真的很難去相信。早年的確有出現差價的情況，例如幣圈大牛市出現時，韓國的投機氛圍尤為強勁，當地的比特幣價格會較高，那套利交易就可以在香港買入，再在韓國賣出賺取差價，但市場的供求力量會於極短時間修正差價。不過，現時比特幣市場已越來越成熟，全球差價根本越來越少。即使個別平台會有差價出現，市場的供求力量會於千分之一秒內修正差價，故能賺到的利潤極微，而且需要投入大量的資金操作，每年賺取逾40%回報並不可能。
加密幣屬高風險投資產品
去年正引發幣圈「雷曼風暴」的FTX，也曾用「高息」、「高回報」的手法吸引投資者注入大量資金，但其後已被證實是「龐氏騙局」。謝明光表示，FTX所用的方法稱為「流動性挖礦」，原理是把客戶的資金收集起來，再不斷借給其他的借貸機構。但為什麼稱為「流動性挖礦」，其實只是幣圈想出來的「橋段」，FTX將資金借出賺取利息後，利潤會用作生成一個名為FTX的加密幣，就像幣圈的礦工一樣，由無至有，生成越來越多的加密幣，而且FTX可在二手市場交易，當時FTX都不斷將FTX的價格炒高，吸引更多人相信這個計劃能賺錢。不過，FTX前總裁薯條哥在美國的聽證會上已承認所謂「流動性挖礦」根本是一個「龐氏騙局」。撇除詐欺案件，加密幣本身已屬於高風險投資產品，若不了解行情及箇中操作，一般散戶不宜沾手，更不要輕易相信低風險高回報投資計劃。
JPEX案再拘3人 涉串謀詐騙 苦主增至2086人
虛擬資產交易平台JPEX串謀詐騙案再有新進展，警方昨晚表示，再拘捕3名涉案男子，年齡介乎25至32歲，涉嫌「串謀詐騙」。3名被捕男子現正被扣留調查，案件至今共有11人被捕。警方表示，調查仍在進行中，不排除有更多人被捕。
另外，截至昨日下午5時，警方共接獲2086名受害人報案，累計涉款約13億元。
證監會：JPEX從未接洽牌照申請
證監會昨日再發表聲明重申，JPEX從未就牌照申請與證監會接洽，以及JPEX集團旗下的實體，一概沒有獲證監會發牌，亦不曾申領在香港經營虛擬資產交易平台的牌照。另外，對於JPEX違反《證券及期貨條例》和《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》的保密條文，公開其與證監會法規執行部之間的機密通信一事，證監會表示，已構成查訊及調查的一部分。
證監會提到，JPEX宣稱是虛擬資產交易平台，並且不受規管，而自2022年3月起，證監會便一直密切注視該平台，並開始就該平台涉嫌作出的虛假及具誤導性陳述和無牌活動進行查訊。由於JPEX一直採取不合作態度，故證監會於2022年7月將JPEX列入證監會的無牌公司及可疑網站名單。證監會其後取得的資料令人懷疑此案涉及欺詐行為，故已將之轉介警方處理。由於調查仍在進行中，證監會無法作出進一步評論。
傳警方指示電訊商封鎖JPEX APP
另外，對於1010及CSL的用戶不能進入JPEX手機應用程式。消息指，警方接觸香港所有電訊商，希望暫停用戶連接至JPEX APP，預計其他電訊商已會對該連結設限。
再推「分紅方案」 用戶恐「焗賭」
另外，JPEX昨晚突然宣布推出「DAO持份者分紅方案」，以解決第三方造市商鎖定資金。現有用戶可以目前存放於平台內的資產，以1：1比例進行DAO持份者分紅兌換，一年後以原始兌換價的30%進行回購，兩年後100%進行回購。認購持份者分紅獲得平台中新代幣上架費用、現貨及衍生產品中的手續費收益等。值得留意的是，JPEX現時亦收取高達97.5%的提現手續費，限制用戶抽資，而分紅方案變相誘使用戶「焗賭」。
加強投資者教育 分辨合規平台
JPEX事件令不少投資者受到打擊，有網民便指：「不只是KOL的宣傳手法有問題，虛擬資產市場根本比股市更為複雜，價格波動更大，有些平台指可協助客戶投資獲利的手法，即使是幣圈資深炒家也不一定完全理解，其實更需要監管。」
立法會金融服務界議員李惟宏表示，JPEX事件反映香港需加強投資者教育，除了要讓大眾懂得分辨哪些是合規有牌的平台外，也要加深投資者對市場產品的認識，才能令市場健康發展。事實上，平台如何將客戶資金進行投資一直是各界甚為關注的問題，而無牌經營的平台，聲稱以「獨特」的投資手法為客戶獲利，但整個過程根本沒有監管。相對上，獲發牌的平台則對投資者更有保障。
德勤中國數字資產香港主管合夥人呂志宏表示，今年證監會訂立的發牌制度已於6月1日生效，已令散戶投資者得到更多保障，因為證監會要求獲發牌的平台需要將客戶資產獨立分隔，透過全資擁有的附屬公司以信託方式持有客戶款項及客戶虛擬資產，客戶可查閱有關資料，而且證監會又要求獲發牌平台每年呈交核數師報告。
永裕證券董事總經理謝明光就認為，獲發牌平台由於定期需提交報告，證監會又會定期檢查獲發牌平台的負債，防止平台轉移或質押客戶虛擬資產，若聲稱有一些不合理的高回報投資計劃，很快便會現形，對投資者來說就更加安全。
不過，目前全港只有兩個持牌平台，特許公認會計師公會（ACCA）香港分會會長祁詠儀便表示，要強化香港國際金融中心和區域知識產權貿易中心地位，加快虛擬資產交易的發牌程序是重中之重。
（來源：大公報A1：要聞 2023/09/21）
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