金融業新機遇❶｜全球去美元化　港金融迎機遇

編者按：

（大公報記者 邵淑芬）香港作為國際金融中心，憑藉「背靠內地、面向全球」的獨有優勢，向來是連接內地與全球市場的主要橋樑，也是全球最大的離岸人民幣中心，以及亞洲首屈一指的金融科技中心。但近年地緣關係緊張，在複雜多變的國際環境下，香港不能再只靠舊有的一套「食老本」。如何鞏固國際金融中心的優勢，實現高質量發展，是香港現時首要關注事項。

《大公報》今日起推出「金融業新機遇」系列，全方位探討在新形勢下，香港金融市場所面臨的機遇和挑戰，包括在支持人民幣國際化、拓展跨境財富管理、發展綠色金融、完善虛擬資產監管、改善金融基建等方面，如何通過金融創新，把握新時代發展機遇，冀為香港金融業未來發展建言獻策。

香港資本市場近年表現低迷，港股交投淡靜、IPO市場沉寂，有意見指香港不能一直「食老本」，要聚焦金融創新。香港過去十分依靠股票及新股市場，即使是後來的人民幣業務亦已發展十多年，惟香港急需開拓新的發展方向及道路。事實上，香港特區政府亦意識到這點，近年大力推動綠色金融、虛擬資產及家族辦公室等發展。不過，有專家認為，這些均離不開傳統資本市場，香港需真正的另尋新方向。

縮窄東盟貨幣兌換差價

城市大學客座教授、MBA課程協理主任陳鳳翔接受《大公報》訪問之際，正身處新加坡。他直言，新加坡機場完美地將可持續發展與商業結合，如世界最高的室內瀑布及園林，並提供購物及餐飲服務。反觀香港，雖說特區政府一直大力推動可持續發展，但於「落地」上卻不盡如人意。他又提到，香港一直引以為傲的全球最大人民幣離岸中心，指香港於這方面的確發展十分理想，唯面對東盟及中東開始「去美元化」時，香港要抓緊的，是「去美元化」的機遇。

陳鳳翔直言，「去美元化」與人民幣國際化是兩回事。東盟及中東地區「去美元化」，並不代表會使用人民幣結算，因他們避免與美國對着幹，所以東盟及中東企業未必願意以人民幣作為貿易結算貨幣，但香港可以提供當地貨幣與東盟國家進行貿易往來。他指，現時香港有關東盟及中東貨幣的選擇不夠普遍，兌換率亦不夠高效，建議香港要加快完善東盟貨幣在香港的交易環境，縮窄銀行兌換差價，提供東盟貨幣金融產品，促成港商使用東盟貨幣與當地商界進行貿易結算。

東盟中東貨幣國際支付份額升

他又舉例指，東盟及中東貨幣在國際支付的份額冒升。根據全球銀行金融電信協會（Swift）在全球十大貿易融資貨幣中，東盟及中東貨幣就佔了一半，可見有關貨幣於全球貿易中愈來愈重要。他強調，香港加大拓展東盟及中東市場並不是一個選項，而是必須積極去做的事情。

事實上，香港銀行網上提供的外匯兌港元電匯牌價，一直以G10貨幣為主，甚少東盟或中東貨幣，若要知道當日牌價要向銀行查詢。即使有提供東盟貨幣網上牌價，亦可以發現其兌換差價相對G10貨幣為大。以中銀香港網上外幣兌港元電匯牌價為例（見表），G10貨幣的買賣差價介乎0.52%至1.39%左右，唯獨泰銖的買賣差價高達3.65%。

香港金融發展局主席李律仁則認為，香港最大優勢是「一國兩制」，是扮演連接中國內地及全球市場的橋樑角色，只要起橋，收路費即可，但現時國際局勢變化不定，香港作為橋樑之餘，也須制定長遠發展策略。他表示，香港首要是確保國際對香港的信任度，要保持香港國際色彩，可結交世界各地朋友，吸引更多國際人才來港。他續稱，香港有經驗及制度優勢，加上香港金融界包括監管當局擁抱科技，看好香港發展前景。

積極有為｜力拓四大發展方向 吸引資金人才來港

除「去美元化」，香港還有很多發展機遇。近年特區政府積極牽頭發展跨境理財服務、家族辦公室、綠色金融及虛擬資產等四方面。雖然發展目標明確，但過程中仍面臨不少問題，亟需業界分享及提出建議，以加快發展。總結來說，都離不開吸引更多資金及人才來港發展。

香港疫後吸引大灣區內地居民踴躍赴港使用財富管理服務。香港股票分析師協會主席鄧聲興表示，內地居民是港財富管理服務最大客源，惟內地資金調撥至香港存在困難，冀特區政府與內地商討，嘗試通過閉環式運作，讓內地資金更容易南下。

談到財富管理服務，自然就想到香港近年加速發展家族辦公室。Landmark Family Office首席執行官Cameron Harvey表示，香港宜通過強化合規要求、制定虛擬資產審計準則，及吸引更多海外平台來港發展等，進一步推動家族辦公室業務規模擴大。

綠色金融及可持續發展是香港未來發展的另一方向。香港作為亞洲區內主要的金融中心，金融界人士表示，香港可望發揮自身優勢，成連接中國內地與全球市場的「綠色超級聯繫人」，但前提是解決數據收集、統一標準及人才三大問題。

加快步伐｜各師各法去美元化 東盟推進本幣結算

儘管美元在全球市場佔據主導地位，但目前全球已採取多種方式推進「去美元化」進程，其中一些飽受美元霸權制裁的國家，如伊朗、俄羅斯、委內瑞拉等更是「去美元化」行動的主要經濟體。

在本幣結算上，目前多個新興經濟體在貿易結算領域推進本幣結算，其中東盟在探討如何減少金融交易對美元、歐元的依賴，轉向當地貨幣結算，還在與中日韓共同簽署的清邁倡議多邊化協議特別修訂稿中增加了本幣出資條款。

在結算渠道方面，全球現已建立30多個可繞開美元的結算體系。其中，金磚國家為了降低對美元跨境支付結算的依賴，通過整合中國、俄羅斯、印度、巴西的銀行卡支付系統，簡化金融機構跨境支付程序，建立了金磚國家支付系統（BRICS-Pay）。

（來源：大公報A1：要聞 2023/09/12）