美國一周三銀行倒閉　華府為禍首

大公報綜合《紐約時報》、《華爾街日報》、路透社報道：在向加密貨幣行業放貸的商業銀行Silvergate關門之後，美國硅谷銀行（SVB）因巨額虧損於10日宣布倒閉。12日，美國又一間對加密貨幣友好的簽名銀行關閉，成為一周以來第三間關門的美國銀行。官員和經濟學家擔心，這波銀行爆雷恐持續蔓延，讓一家銀行的倒閉演變成全面銀行危機。這次危機也暴露出美國金融系統的一系列漏洞，包括監管不力、激進加息等。

硅谷銀行宣布倒閉點燃了銀行信任危機，美國出現了銀行擠兌潮，據美媒報道，截至11日，美國各銀行的市值已蒸發1000多億美元，「從倫敦到新加坡」，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地。

美國給世界帶來更多問題

在硅谷銀行風暴橫掃多國之際，美國兩黨還在互相推諉責任。美國總統拜登13日發表簡短的電視講話，闡述「美國政府將如何維護銀行體系的穩定性」，他要求國會制定更嚴格的銀行監管規定，拜登說，當局於2008年金融危機後引入的保障措施，在前總統特朗普的領導下已經失效。

美國經歷次貸危機後，於2010年通過了《多德─弗蘭克法案》強化金融監管，要求資產規模超過500億美元的銀行接受更嚴格的監管，包括美聯儲主導的壓力測試。但在硅谷銀行等金融機構的游說下，特朗普2018年簽署法案，將監管門檻從500億美元提高至2500億美元，並減少壓力測試的頻率，導致監管機構未能及時發現硅谷銀行資產錯配的隱患。

特朗普競選團隊發言人日前表示：「失控的民主黨人和拜登政府，可悲又絕望地試圖將他們的失敗歸咎於（前）總統特朗普……事實是，拜登造就了一場災難性的經濟，摧毀了普通美國人，他的反美政策在全國範圍內造成苦難。」

稍早前，俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃表示：「只要有紙和墨水，每個小孩都能闡明美國政府將如何『維護銀行體系的穩定性』。美國將印發更多無擔保的美元，這將給世界帶來更多問題。」

美國政府和政客都有責任

分析指，硅谷銀行倒閉的根源在於，疫情三年間，美國國會兩黨、政府、民眾達成一致意見，採取超大規模財政金融刺激措施，塑造不會產生通脹的神話。而硅谷銀行受惠於疫情期間的科技熱潮，近年吸納了數十億存款，並將大部分資金投資於美國政府長期債券。當時市場利率接近零，即使美國政府長期債券只支付數個百分點利息，銀行仍有利可圖。

但到了2022年趨勢逆轉，通脹高企，美聯儲激進加息，利率在過去一年間上調至4.75厘。較高的借貸成本削弱了科技股勢頭，仰賴科技業的硅谷銀行也受影響。與此同時，加息環境下債券孳息率增加，回報率下降，讓持有大量長期美債的硅谷銀行虧損慘重。中國國際經濟交流中心首席研究員張燕生表示，「刺激太大，加息太快，一些中小銀行倒下是必然的。非經濟因素干擾很大，若論責任，無論是美國財政部還是白宮，抑或兩黨議員都有責任。」

能否阻止危機蔓延待觀察

12日，美國財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司（FDIC）聯合發表聲明稱，從3月13日開始，硅谷銀行儲戶可以支取他們所有的資金。與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔。但銀行股東和一些無擔保債務持有人將不受保護，高級管理層也被撤職。同日，美聯儲宣布將在財政部批准後，制定一項新的「銀行定期融資計劃」（BTFP），向符合條件的存款機構提供最長為期一年的貸款，貸款申請者需以美國國債和其他資產作為抵押，確保它們能「滿足所有存戶的需求」。

彭博社報道，FDIC於11日啟動了對硅谷銀行的拍賣程序，潛在買家包括加拿大皇家銀行及美國PNC銀行等。但這兩家原本有意競購的銀行，12日接連被指收購意願冷卻。如果無人願意收購，FDIC或將出售硅谷銀行的資產，包括數百億美元的抵押貸款支持證券等。

獨立諮詢公司「凱投宏觀」的首席北美經濟學家艾希華斯表示，美國有關方面雖採取行動防止銀行危機蔓延，「但危機往往更多與非理性恐懼有關，能否奏效不敢保證」。

硅谷銀行風暴暴露的問題

1.美聯儲激進加息

硅谷銀行在貨幣寬鬆時期吸收了大量來自科技初創企業的低息存款，用這些資金購買長期限的美國國債和抵押貸款支持證券。2022年美聯儲進入長加息周期，硅谷銀行的債券收益減少，面臨融資困境的初創企業則急需提取現金，銀行不得不出售未到期債券，導致虧損加大，最終爆雷。

2.盲目放寬銀行監管

美國經歷次貸危機後，於2010年立法強化金融監管，要求資產規模超過500億美元的銀行接受更嚴格的監管，包括美聯儲主導的壓力測試。但在硅谷銀行等金融機構的游說下，美國前總統特朗普2018年簽署法案，提高監管門檻至2500億美元，並減少壓力測試的頻率，導致監管機構未能及時發現硅谷銀行資產錯配的隱患。

3.向全球輸出金融風險

硅谷銀行倒閉不僅衝擊美國初創企業及銀行業，還將風險輸出至全球。硅谷銀行在英國、加拿大、丹麥、德國、印度、以色列和瑞典等國均設有分行。英國滙豐銀行宣布以1英鎊收購硅谷銀行英國分行，交易已達成；德國聯邦金融監管局宣布暫停硅谷銀行德國分行業務。

硅谷銀行救助方案要點

• 儲戶從3月13日起可以支取全部存款，但銀行股東和一些無擔保債務持有人將不受保護，高級管理層也被撤職。

• 制定一項新的「銀行定期融資計劃」（BTFP），向符合條件的存款機構提供最長為期一年的貸款，貸款申請者需以美國國債和其他資產作為抵押。

• 美國聯邦存款保險公司於11日啟動了對硅谷銀行的拍賣程序，潛在買家包括加拿大皇家銀行及美國PNC銀行等，但據報兩家原本有意競購的銀行意願冷卻。

• 如果無人願意收購，聯邦存款保險公司將出售硅谷銀行的資產，包括數百億美元的抵押貸款支持證券等。

簽名銀行倒閉 加密幣圈受影響

硅谷銀行倒閉風波蔓延至加密貨幣圈。當地時間12日，美國紐約州金融監管機構以「系統性風險」為由，關閉支持加密貨幣業務的簽名銀行（Signature Bank）。以資產規模計算的話，這是美國歷史上的第3大銀行破產案。

簽名銀行是加密貨幣公司的主要融資來源之一。截至去年底，簽名銀行排名全美銀行第29位，擁有約1104億美元資產，存款約886億。

美國監管機構12日晚間宣布，關閉總部位於紐約的簽名銀行，由紐約金融服務部門接管，並指定聯邦存款保險公司（FDIC）作為接管人。紐約金融服務部主管哈里斯表示，此舉是為了保護客戶，並避免硅谷銀行倒閉事件進一步引發後續危機。監管機構表示，所有簽名銀行的儲戶13日起能領回所有存款，股東和某些無擔保債券持有人則不會得到保護，高階管理人員也會被撤職。

這是美國一周內倒閉的第3間銀行。本月8日，設於加州、同樣主要向加密貨幣放貸的商業銀行Silvergate最先終止運營並清算資產。此外，全球第二大加密貨幣交易平台FTX去年底垮台後，陸續有同業出事，簽名銀行、Silvergate等銀行的加密貨幣客戶存款大幅縮水，再加上政府部門對加密貨幣採取的監管收緊，令主營加密貨幣業務的銀行日子不好過。

（來源：大公報A21：國際 2023/03/14）