金融峰會｜全球經濟不明朗 金融領袖談如何創造價值
香港即時
2022.11.03 16:35:55
字號：
（大公文匯全媒體 記者 李九歌）國際金融領袖投資峰會今日（3日）在香港繼續舉行。第一個專題討論以「在不明朗環境下創造價值」為主題，由太盟投資集團執行主席單偉健主持，邀請凱雷投資集團聯合創始人、臨時首席執行官William E. Conway、英仕曼集團首席執行官 Luke Ellis、麥格理資產管理集團主管Ben Way、阿波羅資產管理聯席總裁Jim Zelter，共同探討在銀行、證券、資產管理、私募股權和風險投資方面如何選擇及創造價值。
凱雷投資集團聯合創始人、臨時首席執行官William E. Conway表示，任何預測都未必準確，相關分析也只是顯示經濟情況和股票市場情況業績，很難準確預測市場走勢。他舉例指，日圓對美元匯率在短短幾個月內由105：1跌至150：1，有機會進一步下跌，現階段日本是較理想的投資地點。由於日本銀行同業拆息處於約0%的水平，借貸成本較低，所以在日本市場的投資更具吸引力。他指出，日本通脹水平料將持續走高，故預計日圓會持續走弱。但他相信，持有日圓資產後或可承受匯價下跌的風險，故會作對沖。
英仕曼集團首席執行官 Luke Ellis表示，「把雞蛋放在同一個籃子」對投資來說並非良策，在當今經濟不確定的世界，僅有一種簡單的資產配置是錯誤的。他指出，現時日本股票最吸引，惟不應該只投資一類產品，應該分散投資。他亦提及，經濟問題可以快速地出現及解決，而目前是一個好的機會買入較便宜的資產。
阿波羅資產管理聯席總裁Jim Zelter表示，美國自金融危機以來，金融體系營運已大幅改善。他說，目前可在信貸方面做的事情包括購買低美元投資級別信貸，相信在未來12到18個月內，可有12%到15%回報；此外，亦可以成為大型優質收購案的信貸提供者。
Zelter又稱自己是日本私募股權的忠實信徒，他亦偏好美國信貸、私人信貸、投資級別信貸、貼現票據等，亦可與缺乏充分流動性的銀行探討合作。他指現時其在歐洲有非常大的業務，就是從銀行購買歐洲的不良資產，相信它們會經歷一段時期，就像1990年代末在亞洲所做的那樣，不論是日本還是韓國等地，都必須讓它們的銀行系統處於更好的狀態。
麥格理資產管理集團主管Ben Way在香港居住多年，香港重新開放及今次峰會的舉辦讓他感到激動。他表示，從私募股權的角度看日本市場，他用20年時間試圖在日本找到很好的部署機會，但目前仍在努力尋找這一機會。他說，美國正嘗試降低通脹，由此創造許多投資機會，重點在當地的實物資產，他看到美國出現許多創新事物，不僅是傳統可再生能源，因各州份都在轉型，思考下一步如何調整他們的能源結構，然後思考「可再生能源2.0」的問題，例如氫氣和儲存等事宜。故此，今天的美元投資者若正考慮哪個具龐大競爭力和創新市場的地方部署資本？他認為該地方將是美國。
此外，他認為世界上第二個最令人興奮的基礎設施投資市場是中國，中國在可再生能源、可持續發展方面有非常積極的政策，雖然中國部分資產類別仍被認為處於早期階段，但已經逐步形成規模。
更多閱讀：
評論